优衣库HMGAP背后老裁缝晶苑的产业转移的是个啥!

作者: 时间:2021-06-11 10:12:06 阅读:

优衣库、H&M、GAP背后老裁缝晶苑的产业转移

人工智能、机器人对制造业革命的呼声愈来愈大,在多数传统制造业寻求技术突破之际,全球最大的服装制造商晶苑国际(下文简称 晶苑 )仍押注于人类劳动者,不认为处于早期阶段的机器人能与低本钱国家的人类劳动者竞争。如今,晶苑正在将产业向孟加拉国和越南转移。

2016年《财富》杂志发布的 2016年50家改变世界的公司 ,晶苑居第17位(另外一家中国公司滴滴居第30位),大多数人对晶苑这家公司很陌生,但它的主要客户优衣库、H M、GAP等,我们平常穿着的各种快时尚品牌都耳熟能详。

本文通过晶苑这个已有近50年历史的服装制造业龙头,看1看服装制造业的发展方向,从侧面看1看快时尚的发展和服装产业的转移。

老牌衣饰快时尚的代工厂的东南亚转移

晶苑于1970年由罗乐风(其父亲是有 针织大王 之称、休闲品牌Bossini堡狮龙开创人罗定邦)在香港建立,如今已成为全球服装制造商的龙头,在5个国家有20个自有工厂,员工7万人,每一年生产约3.5亿件服装成衣。

根据Euromonitor International的数据,按产量计,晶苑2016年成为全球最大服装制造商,在这个高度分散的行业所占市场份额为0.4%。不过按产值计,晶苑在全球排名第2,约占市场份额的0.3%,可见晶苑的单位产值是低于平均线的,即其生产的服装本钱都比较低。

在2017年11月3日晶苑正式在港交所主板挂牌,股票代码:,根据招股书表露,晶苑服务30多个服装公司,覆盖超过50个品牌,而其主要客户都是我们耳熟能详的全球顶尖快时尚品牌,很多都和晶苑有2310年的合作关系。

从招股书表露看,目前晶苑整体健康,应收账款周转天数保持在46天左右,现金流安稳充足,原材料存货周转天数也保持在50天左右,近几年随着南下扩大建厂营收也随之增长,下面就捡重点说1下。

看上图,晶苑的营收是比较安稳的。晶苑与其客户有非常稳定的合作关系,其产能使用率保持在90%以上的水平。在服装产业链中,供款能力、产能、价格、质量、货期等每项都能构成较好的竞争力和惯性,特别是快时尚这类强调供应链宽度、速度和稳定性的客户,保持稳定的周转速度非常重要,所以综合判断,在同行业中晶苑的竞争力是较强的。

晶苑的毛利率和净利率整体呈上升状态,这与晶苑将产业向东南亚转移是同步的。服装制造业属于劳动力密集型产业,由于需要在缝纫和后处理环节投入大量人力。2014年到2016年晶苑的员工本钱分别占其收益的16.9%、18.5%和17.9%,可以明显看到2015年员工本钱的突增使晶苑的盈利能力有1个明显的降落。

目前晶苑在中国、越南、柬埔寨、孟加拉和斯里兰卡这5国设有生产基地,其中国的产能占比2014年到2016年从43.9%降至34.3%,产能大量向越南、柬埔寨转移。

上图是晶苑各品类成衣的产量及平均售价,价格同等品质,能看到晶苑的产能在不断大,各品类的变化也反应出快时尚消费者的消费偏好在变化,变化明显的是亵服、毛衣和运动户外服装。亵服的产量和品质在延续上升,这1市场也是目前衣饰品类中较为看好的市场,易细分,高频刚需。

毛衣很反应年轻消费者的喜好,这1品类被卫衣和轻便御寒技术产品侵占。运动服和户外服则是目前增长迅速的衣饰品类,为此晶苑在2016年12月收购Vista(1家制造运动服的新加坡公司),扩大至这个快速增长的领域。

上图是晶苑生产各品类产品的毛利和毛利率,对比可以看到晶苑的产品不光平均售价低,制造毛利率也非常低,大部份品类毛利都不到足20%。实际上这个毛利率是不错的,国内服装制造平均毛利率应当是个位数,晶苑做ODM有产品设计附加利润才能高1些。

这是服装制造商在产业链的位置决定的,目前全部价值链的大头在品牌方,然后是渠道方和面料技术开发。

整体来看,晶苑的情况中规中矩,体量巨大,其业务来源基本来自类似快消品的快时尚服装品牌,属于低毛利高周转的盈利模式,惯性很大,几近是被钉在大范围中低端生产制造这条路上。

晶苑要做服装制造的 富士康

目前晶苑转型 共创 业务模式:晶苑像品牌运营商1样思考,从时尚趋势及市场走向研究、产品理念设计、原材料开发及采购、产品及工业创新、样品制作、全球制造计划及优化、存货管理和物流及交付等全部服装产业链条各环节,为不同阶段的客户提供综合1站式服务。其模式如图:

从ODM提供产品开产生产,到做全部产品链条的解决方案提供商,晶苑这个发展方向是值得看好的,近半个世纪的沉淀,足够看时尚走1个轮回,和众多国际领先服装品牌特别是快时尚几10年的合作经验,极大丰富的产品数据会成为晶苑的核心竞争力之1。

同时,这类制造业的转型方向是有成功案例的,就是3C行业的富士康,晶苑的 共创 业务模式的理念越看越和富士康类似,2者也具有1定的可比性。

目前看晶苑离其 共创 模式还比较远,从现在其业没有最高务描写看,更类似品牌方买手和供应商设计团队写作产品开发的模式,即更进1步的定向开发,这样的合作方式在国内服装品牌和供应商之间已存在,算是买手模式本土化的1种情势,远未到达晶苑描绘的 共创 蓝图。

晶苑在物流和信息系统都有较强的技术实力,现在也开发出1些技术含量较高的产品,如 节水 牛崽裤、无钢圈胸围、智能可视产品和利用在运动服和户外服上的1种名为BME的服装专利技术等。

但整体看,晶苑的主要客户仍锁定在单量大、价格低的快时尚品牌上,低端服装制造加工会是其长时间的业务。若想在附加值上有所突破,除 共创 模式增加价值链参与环节外,学习富士康进行专利技术研发是很好的选择。

便宜劳动力还固然是裁缝的最优选择

晶苑为了下降制造本钱,现在仍在为了便宜的劳动力将产业向东南亚转移。

2019年之前,晶苑准备花3年时间在越南扩大额外年产能1.295亿件,在孟加拉扩大额外年产能0.266亿件,预计未来数年将孟加拉国和越南的员工数量每一年增加10%。晶苑行政总裁罗正亮(Andrew Lo)曾表示,中国南方制造业中心的劳动力本钱已超过每个月700美元,是越南和孟加拉国平均月薪的两倍多,这两个国家的平均月薪分别为300至350美元和150至200美元。

服装制造产业转移就像寻觅劳动力价格洼地的游戏,经历了去年国内各种智能技术的洗礼,这类劳动力价格驱动的转移显得格外刺眼。

在美国亚特兰大有1家Softwear Automation公司正在研发Sewbot机器人技术,旨在让全部制衣进程实现自动化。这类机器人的开发得到零售商沃尔玛(Walmart)和美国政府下属的美国国防部高级研究计划局(Defense Advanced Research Projects Agency)的资助。

固然这类技术还没法与孟加拉国等地方的人类劳动者竞争,Softwear Automation首席履行官帕拉尼斯瓦米 拉詹(Palaniswamy Rajan)表示,他的机器人具有处理柔软面料的灵敏性和视觉化技能,但哪怕是制作1件简单T恤,都需要10到20个不同步骤,要让机器人完成这些步骤,工程师需要花时间编程,而需要70至80个步骤才能制作好的衬衫将是下1个挑战。Softwear Automation计划今年在美国推出首条自动化T恤生产线,然后将继续进军牛崽裤和衬衫等更复杂的产品。

但从专业角度而言,服装制造自动化是遥遥无期的。自19世纪自动缝纫机问世以来,制作1件T恤衫的流程几近没有变化。这类低门坎的工作,只需要双手重复性操作,却也是如此复杂,以致于最有水平的软件工程师也难以复制。

晶苑将制造工厂转移东南亚,是其生存的必定道路,只有保持低廉的制造本钱,晶苑才可能从快时尚品牌拿到更多定单。另外一方面,这也是东南亚国家的选择。

在孟加拉国,服装业是其拳头产业,服装占该国出口的82%,该国2.5%的人口从事服装制造业。为制衣工人争取更好劳动条件的Clean Clothes Campaign数据显示,在孟加拉国、印度和巴基斯坦,总共有公司具有自己的电商运营团队大约2700万人在服装业就职。正犹如20年前的中国1样,现在这些东南亚国家开始出现 人口结构红利 ,需要大量的就业机会,这正是晶苑可以提供的。

假想1下,如果缝纫机器人在几年后出现,那末服装必定回到本地进行生产(可省掉关税和运输),代替了1些发展中国家人民赖以谋生的工作,那这个国家的 人口结构红利 就会变成 人口结构噩梦 了。现在1些西方学者已开始注意过快的技术变革对发展中国家带来的影响。或许有人听说过快时尚 心血工厂 ,这个现象确切存在,但大部份服装制造商所提供的都是正规工作岗位,很累很机械,却不能不做。

总而言之,有全球消费的刚需在,晶苑应可以安稳而缓慢的发展。其最大的风险,1是晶苑真的 把半条命交给合作火伴 2是劳动力密集型的产业情势,理论上看,晶苑的员工数量越多,其抗风险能力越差;3是晶苑的主要业务 大量而低端 ,难以竖起壁垒,相比其范围,目前其技术开发不足建立优势。

服装制造业仍会在很长1段时间不断进行产业转移,但这类向便宜劳动力地区的转移未必是坏事,晶苑能够进入 改变世界 的榜单不但是由于晶苑的技术将牛仔工业淡水用量减少30%解决其污染问题,更由于晶苑在带来大量工作岗位的同时,不断致力于改良工人生活质量,向女性传授计算机等重要工作技能,这些对很多发展中国家人民来讲非常的宝贵。

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